الفوركس المتاجرة البيع على المكشوف

في مجال التمويل، بيع قصيرة بيع شيء لا واحد (حتى الآن) تملك. وعادة ما يشير هذا إلى أسهم الأسهم أو العملات أو السلع. والأمل هو أن ينخفض ​​السعر وأنه من الممكن شراء كل ما تم بيعه بسعر أقل، وتسليمه للمشتري بسعر أعلى سابق وتحقيق ربح. وهذا ما يسمى تغطية الموقف الخاص بك. من أجل بيع شيء قصير، يجب على المرء أن يقترضه من شخص آخر، وعادة ما يكون سمسار. سوف المقرض فرض رسوم لهذه الخدمة بطبيعة الحال. بشكل عام يكون هذا في شكل هامش الفائدة التي يدفعها البائع القصير بشكل مستمر إلى السمسار حتى أنه قد غطى منصبه. وهذا يقلل من احتمالية الربح من البيع القصير، خاصة إذا كانت الأسهم قصيرة لفترة طويلة. من المهم أن نلاحظ أن شراء الأسهم ومن ثم بيعها (تسمى الذهاب طويلة) لديه مخاطر مختلفة جدا من بيع قصيرة. في الحالة الأولى، الخسائر محدودة (السعر يمكن أن ينخفض ​​فقط إلى الصفر) ولكن مكاسب غير محدودة (لا يوجد حد لمدى ارتفاع السعر يمكن أن تذهب). في البيع القصير، يتم عكس ذلك، وهذا يعني أن المكاسب المحتملة محدودة (الأسهم يمكن أن تذهب فقط إلى سعر الصفر)، والبائع يمكن أن يفقد أكثر من القيمة الأصلية للسهم، مع عدم وجود الحد الأعلى. ولهذا السبب، فإن البيع القصير يستخدم عادة كجزء من التحوط. العديد من البائعين قصيرة تضع أمر وقف الخسارة مع سمسارها بعد بيع الأسهم قصيرة. هذا أمر للوساطة لتغطية الموقف إذا كان سعر السهم يجب أن يرتفع إلى مستوى معين، من أجل الحد من الخسارة وتجنب مشكلة المسؤولية غير محدودة المذكورة أعلاه. في بعض الحالات، إذا ارتفع سعر السهم بشكل كبير، قد يقرر السمسار تغطية موقف البائع القصير فورا وبدون موافقته، وذلك لضمان أن البائع القصير سوف يكون قادرا على الاستفادة من دينه من الأسهم. ويشار أحيانا إلى البيع القصير على أنه استراتيجية استثمار دخل سلبي لأنه لا توجد إمكانية لإيرادات توزيعات الأرباح أو إيرادات الفوائد. عودة الآحاد هي حصرا من الأرباح الرأسمالية. أحد متغيرات البيع القصيرة ينطوي على موقف طويل. بيع قصيرة مقابل مربع هو عقد موقف طويل الذي واحد يدخل أمر بيع قصيرة. يشير مربع المصطلح إلى الأيام التي تم فيها استخدام صندوق ودائع آمن لتخزين الأسهم (الطويلة). والغرض من هذه التقنية هو تأمين الأرباح الورقية على المركز الطويل دون الاضطرار إلى بيع هذا المنصب. ما إذا كانت الأسعار زيادة أو نقصان، والوضع القصير يوازن بين موقف طويل والأرباح مقفلة في (أقل رسوم السمسرة). فمن الممكن أن مصطلح قصير مستمد من اسم وسيط الأسهم سيئة السمعة من 1920s التي استخدمت هذه الممارسة للاحتيال على زبائنه. ومن المفهوم أكثر شيوعا أن مصطلح القصير يستخدم لأن البائع القصير في وضع العجز مع منزل الوساطة له. أي أنه مدين لوسيطه ويجب أن يسدد النقص عندما يغطي منصبه. من الناحية الفنية، فإن الوسيط عادة ما اقترضت الأسهم من بعض المستثمرين الآخرين الذين يحتجزون أسهمه طويلة نادرا ما نادرا شراء الأسهم إلى قرض للبائع القصير. الباعة قصيرة لها سمعة سلبية لبعض. الشركات تكره الباعة القصيرين الذين يستهدفونهم، حيث أن البيع القصير يدفع لأسعار أسهمهم ويضع الباعة القصيرين في وضع يستفيدون فيه من مصيبة الأعمال، الأمر الذي يبدو وكأنه فرصة ناضجة للتآمر ضد الأعمال التجارية، وخاصة الشائعات المجهولة . البعض الآخر يصور الباعة قصيرة كما شخصيات الغول الذين يأملون في الكوارث. كانت هناك ممارسة في أواخر القرن التاسع عشر من اقتراض أسهم الشعوب وبيعها ثم طرح شائعات رهيبة في وسائل الإعلام حول الشركات المعنية، مما أدى إلى انخفاض سعر السهم، ثم شراء الأسهم مرة أخرى بسعر أقل بكثير. حتى اليوم، كان من المعروف أن البائعين قصيرة لخلق مداهمات الدب من خلال بيع كتل من الأسهم التي لا تملكها. للتخفيف من هذه المشكلة، سيك (لجنة الأوراق المالية والبورصات) وقد وضعت قاعدة متفوقة. وهذا ينص على أن البائع القصير لا يمكن أن يغطي موقفه ما لم يكن آخر سعر السوق للسهم ارتفع من السعر السابق. ومع ذلك، في الفترة 2003-10-29 أعلنت لجنة الأوراق المالية والبورصة عن إلغاء القاعدة الصاعدة لفترة تجريبية مدتها سنتان للأسهم المدرجة وأسهم بورصة ناسداك ذات السيولة العالية. وقد ذكر مدافعو الباعة القصيرين أن تدقيقهم لشركات التمويل أدى إلى اكتشاف حالات الغش التي تم ملامستها أو تجاهلها من قبل المستثمرين الذين احتجزوا أسهم الشركات لفترة طويلة. وادعت بعض صناديق التحوط والبائعين قصيرة أن محاسبة إنرون وتيكو كانت مشبوهة، قبل شهور من ظهور فضائحهم المالية. يجب أن يكون الباعة قصيرة على بينة من إمكانية الضغط القصير. هذا هو الارتفاع الحاد في سعر السهم، والناجمة عن أعداد كبيرة من الباعة قصيرة تغطي مراكزهم على هذا المخزون. يمكن أن يحدث هذا إذا ارتفع السعر إلى نقطة حيث هؤلاء الناس ببساطة تقرر خفض خسائرهم والخروج. (قد يحدث ذلك بطريقة آلية إذا كان البائعون القصيرون قد قاموا في السابق بوضع أوامر وقف الخسارة مع وسطاءهم للتحضير لهذا الاحتمال). وبما أن تغطية مراكزهم تنطوي على شراء أسهم، فإن الضغط القصير يؤدي إلى زيادة أخرى في سعر السهم، والتي بدورها قد تؤدي إلى تغطية إضافية. كما يجب أن يكون البائعون القصيرون الذين يستعيرون نقودا من دار الوساطة لديهم مدركين لنداء الهامش، وهو طلب للحصول على أموال إضافية من وسيطهم، وذلك في حالة التقصير في ارتفاع سعر الضمان. يجب أن يكون الباعة قصيرة أيضا على بينة من احتمال انكماش السيولة. ويحدث ذلك عندما يؤدي عدم وجود مشترين محتملين (طويلين) أو زيادة في الأغطية، إلى صعوبة تغطية موقف البائعين القصير. وبسبب هذا، فإن معظم الباعة القصري يقيدون أنشطتهم على الأسهم المتداولة بشكل كبير، ويراقبون مستويات الفائدة القصيرة لاستثماراتهم القصيرة. يتم تعريف الفائدة القصيرة على أنها إجمالي عدد الأسهم التي تم بيعها قصيرة، ولكن لم يتم تغطيتها بعد. البيع القصير ما هو البيع القصير البيع القصير هو بيع الضمان الذي لا يملكه البائع، أو أن البائع قد اقترض. البيع القصير هو الدافع إلى الاعتقاد بأن سعر الأمن سوف تنخفض، مما يتيح لها أن يتم شراؤها مرة أخرى بسعر أقل لتحقيق الربح. قد يكون البيع القصير مدعوما بالمضاربة، أو الرغبة في التحوط من خطر الهبوط من وضعية طويلة في نفس الأمن أو ذات الصلة. وبما أن خطر الخسارة على البيع القصير هو لانهائي نظريا، فإن البيع القصير يجب أن يستخدم فقط من قبل التجار ذوي الخبرة الذين هم على دراية بمخاطرها. تحميل المشغل. انخفاض السعر البيع القصير ضع في اعتبارك مثال البيع القصير التالي. ويعتقد المتداول أن سس الأسهم التي تتداول عند 50 سوف تنخفض في السعر، وبالتالي يقترض 100 سهم وبيعها. التاجر هو الآن قصيرة 100 سهم من سس لأنه باع شيئا لم يكن يملكه في المقام الأول. وكان البيع القصير ممكنا فقط عن طريق اقتراض الأسهم، والتي قد يطلب المالك مرة أخرى في مرحلة ما. بعد أسبوع، سس تقارير عن النتائج المالية الكئيبة للربع، والسهم ينخفض ​​إلى 45. التاجر يقرر إغلاق المركز القصير، ويشتري 100 سهم من سس في 45 في السوق المفتوحة لتحل محل الأسهم المقترضة. وبالتالي فإن ربح المتداولين على البيع القصير باستثناء العمولات والفائدة على حساب الهامش هو 500. لنفترض أن التاجر لم يغلق المركز القصير عند 45 ولكنه قرر تركه مفتوحا للاستفادة من انخفاض السعر. الآن، نفترض أن شركة منافسة سوبس في لاكتساب سس بسبب تقييمها أقل. ويعلن عن عرض استحواذ ل سس بمعدل 65 للسهم الواحد. إذا قرر التاجر إغلاق المركز القصير عند 65، فإن الخسارة على البيع القصير ستبلغ 15 للسهم الواحد أو 1500، حيث تم شراء الأسهم بسعر أعلى بكثير. هناك مقياسان يستخدمان لتعقب مدى بيع الأسهم بشكل قصير هو الفائدة القصيرة ونسبة الفائدة القصيرة (سير). تشير الفائدة القصيرة إلى إجمالي عدد الأسهم المباعة قصيرة كنسبة مئوية من إجمالي أسهم الشركة القائمة، في حين سير هو إجمالي عدد الأسهم المباعة قصيرة مقسوما على متوسط ​​حجم التداول اليومي للأسهم. الأسهم التي لديها مصلحة قصيرة عالية بشكل غير عادي و سير قد تكون في خطر الضغط القصير، مما قد يؤدي إلى ارتفاع الأسعار التصاعدي. هذا هو الخطر المستمر الذي يجب على البائع القصير لمواجهة. وبصرف النظر عن هذا الخطر من خسائر هارب، والبائع القصير هو أيضا على ربط لتوزيعات الأرباح التي قد تدفع من قبل الأسهم قلل. وبالإضافة إلى ذلك، بالنسبة للمخزونات التي تعاني من نقص شديد في المخاطر، هناك خطر من الشراء. وهذا يشير إلى حقيقة أن الوساطة يمكن أن تغلق مركزا قصيرا في أي وقت إذا كان من الصعب جدا على الاقتراض من الأسهم، والمقرضين الأسهم يطالبون بالعودة. في حين أن البيع القصير غالبا ما يتم تشويهه والبائعين قصيرة ينظر إليها على أنها مشغلي لا يرحم لتدمير الشركات، والحقيقة هي أن البيع القصير يوفر السيولة للأسواق ويمنع الأسهم من تقديم العطاءات إلى مستويات عالية يبعث على السخرية على الضجيج والتفاؤل المفرط. وعلى الرغم من أن ممارسات البيع القصيرة التعسفية مثل مداهمات الدب والشروع في الشروع في دفع أسهم أقل هي عمليات غير قانونية، فإن البيع القصير عند القيام به بشكل صحيح يمكن أن يكون أداة جيدة لإدارة مخاطر المحفظة. تعميق معرفتك البيع قصيرة من خلال قراءة الدليل الأساسي على البيع القصير: مقدمة. Rules واستراتيجيات ل بيع قصيرة مربحة يأخذ بيع قصيرة المهارة التي تستفيد من آليات عندما يتحول السوق من أعلى إلى انخفاض الأسعار. إن منحنى التعلم الحاد يخيف التجار والمستثمرين، مما يؤدي بهم إلى تجنبه تماما، حتى في الأسواق الدببة. ولكن هذه الاستراتيجية الكلاسيكية يمكن أن تكون مربحة من خلال الاتجاه الصعودي والنقاط الهابطة طالما يتم اتباع قواعد صارمة لإدارة المخاطر وتدار بعناية بعناية. وبطبيعة الحال، من الأسهل لتحقيق الربح من مبيعات قصيرة في الاتجاه الهبوطي لأنه، كما يقول مارتن زويغ بحكمة في عام 1986 الكلاسيكية الفوز على وول ستريت، والاتجاه هو صديقك. (لمزيد من المعلومات، انظر: أسعار الاستثمار يمكنك البنك على). على الرغم من ميزة، والبائعين قصيرة الحصول على استهداف بلا هوادة في الأسواق الدب، وغالبا ما حوصر في الضغط العنيف التي تهب من وقف الخسارة الأكثر بعناية وضعت. ويخبرنا هذا الفحص الواقعي أن الربحية طويلة الأجل تتطلب أكثر من مجرد رمي المال عند هبوط الأمن. (انظر أيضا: يبقيه بسيط - التجارة مع الاتجاه). تتطلب إتقان البيع القصير استراتيجيات دخول بسيطة، توقيت مثالي وإدارة التجارة الدفاعية. يحتاج البائعون أيضا إلى اعتماد قواعد تعزز هذه الاستراتيجيات مع تقليل خطر الوقوع في ضغط قصير. هذه الفشل خاطئة للثبات بسبب طبيعتها للبائعين لتحمل خسائر الصدمة من وقت لآخر، ولكن الحيلة هي للحد من هذه الأجزاء غير سارة في حين إيجاد طرق عدوانية لركوب الأسعار إلى مستويات أقل. ثلاثة استراتيجيات بيع قصيرة يمكنك بيع قصيرة في أي وقت في السوق السائل الذي ليس لديه قيود خاصة. النسخة الحالية من قاعدة الولايات المتحدة أوبتيك لا تأتي في اللعب حتى الأمن قد انخفض بالفعل 10 لذلك نادرا ما يكون عاملا في اتخاذ قرار بيع قصيرة. من الناحية النظرية، يجب أن يكون وسيط الأمن في المخزون عند عميل آخر يأخذ الموقف القصير ولكن في الواقع، والمبيعات قصيرة عارية دون المخزون المقابل هو الآن ممارسة واسعة النطاق بسبب الممارسات التجارية التنافسية. تميل المبيعات القصيرة المربحة إلى اتباع إحدى التقنيات الثلاثة: بالطبع، يختار العديد من التجار بيع قصيرة عند مستويات قياسية جديدة، معتبرا أن الأمن قد ارتفع بعيدا جدا، ولكن هذا وصفة للكوارث لأن الاتجاهات الصاعدة يمكن أن تستمر لفترة أطول مما كان متوقعا من قبل الفني أو الأساسي تحليل. في الواقع، فإن المعروض الكبير من الباعة القصيرين الضعفاء في الاتجاهات الصاعدة القوية يوفر وقود الصواريخ لأسعار أعلى. كل ما يتطلبه الأمر هو عدد قليل من أوبتيكس ويبدأ هؤلاء التجار لتغطية، مما اثار تتالي التي يمكن أن تضيف الكثير من النقاط في إطار زمني قصير نسبيا. وأظهرت فورد موتور (F) ثلاث استراتيجيات بيع قصيرة مربحة في اتجاه هبوطي واحد. وحقق صانع السيارات آخر محطة من نمط القمة المزدوج الهبوطي في سبتمبر وانهار، مما أثار إشارات هبوطية يمكن للمتداولين أن يستخدموها لبيعها لفترة قصيرة. وانتهى الانخفاض بسرعة، مما مهد الطريق إلى الارتداد الذي فشل في كسر الدعم، والسماح لاعبين تراجع للحصول على متن الطائرة. وانحرف السعر مرة أخرى إلى أدنى مستوى أسبوعي في إطار توطيد لمدة 8 أيام، مما شجع مجموعة من السراويل القصيرة على اتخاذ مواقف. ثم انكسر السهم، مما أدى إلى تسلسل الذي يكرر إشارات الدخول لكل استراتيجية. على الرغم من هذا المثال المثالي، إدخالات بيع قصيرة تحمل مخاطر كبيرة تتطلب توقيت مثالي. (لمزيد من المعلومات، انظر: البيع القصير: المخاطر). من السهل لمطاردة الاتجاه الهبوطي، والحصول على شغل أقل بكثير من مستوى انهيار والحصول على اشتعلت في تصحيح طبيعي. عمليات التراجع تعمل بشكل جيد، ولكن الخوارزميات الحديثة غالبا ما تدفع السعر فوق مستوى كسر للضغط على السراويل ورسم في المشترين ضعيفة الوفاض، قبل استئناف الاتجاه الهبوطي. وكما هو الحال على الرسم البياني فورد، فإن ارتداد سبتمبر قد يكون قد سد الفجوة انهيار فوق 17 دون التأثير على التكنولوجيا الهبوطية، بدلا من عكس الحق في أدنى مستوى أغسطس. مبيعات قصيرة دوس و دونتس يمكن تحسين أداء البيع القصير مع القواعد التالية التي تخفض المخاطر، مع تركيز الانتباه على الفرص الواعدة. لاحظ أن مطاردة أدنى مستوياته المنخفضة في استراتيجية الزخم ينبغي تجنبها بدقة حتى يقوم البائع القصير بتطوير مجموعة مهارات مؤكدة يتم التحقق منها من خلال الأرباح والخسائر في صافي الربح. هذا هو تقييد مهم لأن هذه المواقف غالبا ما يتم شغلها في أسوأ الأسعار الممكنة، وذلك بسبب تشغيل الخوارزمية الأمامية. مسيرات قصيرة. لا تبيع-- أوفس - وظيفتك الأولى كما بائع قصير هو تجنب الحشد في جميع الأوقات، في حين استخدام الطاقة العاطفية للحصول على وضعه في أفضل سعر ممكن. تقدم مستبعدات كونترترند ظروف مثالية لبيع قصيرة لأنك تعرف السعر حيث البائعين الآخرين من المرجح أن إعادة تحميل المواقف. ويأتي الخطر إذا كان هذا الحشد أكبر من الحشد شراء كسر الأمن، على أمل الحصول على اتجاه صعودي جديد. (لمعرفة المزيد، انظر: الزخم التداول مع الانضباط). اختصار أضعف القطاعات ومجموعات السوق، وليس الأقوى - دع التجار الآخرين يحصلون على حالة من الدوار، يحدقون في الاتجاهات الصاعدة المتفجرة، معتبرا أن الأمن مرتفع جدا ويجب أن يسقط على الأرض. خطة أفضل تحدد مجموعات السوق الضعيفة التي تعمل بالفعل في الاتجاه الهبوطي وتستخدم الارتداد المضاد للحصول على متن الطائرة. والمثير للدهشة أن هذه القضايا غالبا ما تحمل فائدة قصيرة أقل من المخزون الساخن النموذجي، مما يجعلها أقل عرضة للضغط. مشاهدة التقويم وتجنب الموسمية الصاعدة - بيع قصيرة في جميع أنحاء العطلات أو خلال خيارات انتهاء أسبوع يمكن أن تتكبد خسائر مؤلمة لأن هذه الأسواق لا تتبع العرض الطبيعي أو الطلب. أيضا تجنب مبيعات قصيرة في ظروف انخفاض حجم، بعد الحكمة القديمة أبدا قصيرة سوق مملة. (تحقق من الأوقات الأكثر صعودا من السنة في: دمج الموسمية في يوم التداول). الأسواق قصيرة الخلط والمتضاربة - اتخاذ مواقف قصيرة عندما تسحب المؤشرات الرئيسية ضد بعضها البعض. (انظر: اقرأ اتجاهات السوق مع تحليل التقارب - التقارب). وتؤدي هذه الصراعات إلى اختلافات هبوطية تنبئ بإشارات البيع عندما تتزامن الصكوك وتتجه نحو الانخفاض في انسجام تام. وبالإضافة إلى ذلك، يمكن للبائعين استخدام توقف ضيق نسبيا التي تبقي الخسائر تحت السيطرة إذا نقطة المحاذاة أعلى. تجنب الأسهم القصة الكبيرة - التجار يحبون بيع الأوراق المالية مع القصص الملونة والمشكوك فيها التي تسيطر على الصحافة المالية ووسائل الإعلام، والتفكير أنها كشفت مونيكير لحظة، ولكن هذه القضايا تجذب حشد هائل. في المقابل، فإن الأمن يتحمل فائدة قصيرة عالية، مما يزيد بشكل كبير من احتمالات الضغط الرأسي حتى في الاتجاه الهبوطي الفاشل. حماية ضد الأعطال الفاشلة - يمكن أن يتم اختبار الاتجاه الهبوطي الجديد بلا هوادة. (انظر: كيفية تداول أمبير الربح من نمط الفشل والماجستير اندلاع مع ثلاث خطوات ميكانيكا السوق). تعرف على سعر التغطية عندما يعود الاتجاه الهبوطي إلى مستوى الانهيار، مع وضع توقف فعلي كلما أمكن ذلك. ثيرس ميزة صغيرة في أخذ خسارة بعد الموقف قد انتقلت إلى الربح لذلك يجب أن تذهب المحطة لا أعلى من سعر التعادل الخاص بك. مبيعات قصيرة تعمل بشكل جيد في الثور وتحمل بيئات السوق ولكن صارمة دخول التجارة وقواعد إدارة المخاطر مطلوبة للتغلب على التهديد المستمر من الضغط القصير. بالإضافة إلى ذلك، يجب على البائع القصير القيام بعمليات التحقق من الواقع المستمر لتأكيد أنها ليست عضوا من الحشد يستهدفون للألم.